篇一：cftc持仓报告解读

cftc持仓报告

CFTC 第一次公布持仓报告 (Commitments of Traders，缩写为 COT) 是在 1962 年 6 月 30 日，共包括 13 种农产品的持仓数据。当时的做法是每月 11 日或 12 日公布上个月月底的数据。

在随后几年中，为了进一步公开期货市场交易信息，CFTC 采取了多种途径来提高持仓数据的发布效果。首先是增加发布频率－1990 年开始在每个月的月中和月末发布一次数据；19xx年开始每两周公布一次；2000 年开始则是每周公布一次持仓报告。其次是提高公布速度－从数据截至日后的第六个交易日（1990 年）提前到数据截至日后的第三个交易日（1992 年）。第三是丰富持仓报告的内容－增加每一类交易者的数量、集中比率（70 年代初）、期权头寸数据（1995 年）等。最后，持仓报告的发布渠道也不断拓宽－从最初的订阅邮寄发展到后来的收费电子版（1993 年）和免费网络浏览（1995 年）。

目前，CFTC 于美国东部时间每周五 15:30 公布当周二的持仓数据。网址为 /。持仓报告分为“期货”(Futures-Only) 和“期货与期权”(Futures-and-Options) 两种。通常所说的持仓报告是指前者，当然，了解期权头寸的变化情况也有助于我们追踪和分析基金动向。

上面所说的“期货”和“期货与期权”两类持仓报告，其格式又可分为“简短”(short format) 和“详细”(long format) 两种。“简短”格式将未平仓合约分为“可报告”(reportable) 和“非报告”(nonreportable)。“可报告”头寸包括“商业”(commercial) 和“非商业”(non-commercial)、套利、与前次报告相比的增减变化、各类持仓所占比例、交易商数量等。“详细”格式在前者基础上增加了头寸集中程度（4 个和 8 个最大的交易商）。 1 －非商业头寸。一般认为非商业头寸是基金持仓。在当今国际商品期货市场上，基金可以说是推动行情的主力，黄金当然也不例外。除了资金规模巨大以外，基金对市场趋势的把握能力极强，善于利用各种题材进行炒作。并且它们的操作手法十分凶狠果断，往往能够明显加剧市场的波动幅度。

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篇二：从CFTC持仓报告看铜价走势

从CFTC持仓报告看铜价走势

公司要我写一些投资心得的时候，我首先想到的就是这一篇。尽管是20xx年的时候写的，但放在现在看起来我依然认为不需要做太大改动，这是我这些年来交易分析的基础方法，而且这一方法不仅适合于铜，也适合其它品种。

CFTC是美国商品期货交易委员会（Commodity Futures Trading Commission）的简称。每周五收市以后，在其官网www.cftc.gov上发布商品期货分类持仓报告，统计数据截止至当周二收盘。如下图为COMEX精铜的分类持仓报告（其他品种格式相同）。

规律总结如下：

1.铜价长期趋势处于牛市时，基金基本持净多头寸，反之亦然；

2.铜价短期波动与基金买卖方向完全一致；

3.牛市特征是基金小买大涨，大卖小跌，基金持仓区间震荡，价格震荡上行，反之亦然；

4.当基金处于净多状态，出现大买小涨，小卖大跌情况时，警惕趋势逆转，反之亦然；

5.无论从持仓规模还是平均单个机构的实力来看（注意持仓报告中的最后一行：持有这些头寸的机构数量），商业机构都要超过基金，但是商业机构的持仓方向与价格负相关。我的解释是：基金是主动型、投机性交易者，商业机构是被动型避险性（套期保值）交易者；

6.我对3，4，两点的解释是：基金投机活动预先发现的价格要能够得到基本面的认同，才能够获得盈利，否则就会亏损；

7.CFTC分类持仓报告中所有商品都具有这种特征。

上文中总结的这些规律，再加上一些基本面的研判，就构成了我交易体系的主要部分。不过那篇研究并没有引起什么注意，也经常会看到一些相反的意见。03年底我就看到某期货公司一篇研究报告，认为商业机构做空，基金减仓，铜价将会逆转，于是就与其在网上展开辩论。按照我先前的研究，1，基金净多、商业净空是牛市特征；2，基金小买大涨，大卖小跌，造成基金净多减少的上涨现象，这是非常好的牛市特征。后面的行情完美地验证了我的理论，喊着号子赚到钱，很爽。

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篇三：原油基础知识

原油基础知识1

我们主要从以下几点来了解原油

原油基础知识

,基本概念:什么是原油？

原油即石油，也称黑色黄金，是一种粘稠的、深褐色（有时有点绿色的）液体。是石油刚开采出来未经提炼或加工的物质。地壳上层部分地区有石油储存,不同油田的石油成分和外貌可以有很大差别。我们常用的汽油柴油煤油取暖油沥青等都是有石油提炼而来.是现代社会经济生活的重要组成能源. 原油连同美元以及粮食是美国影响和控制着全球经济以及金融市场的三大主要手段。

二, 世界主要产油国和产油带

世界著名两大原油带:北海——西伯利亚——阿拉斯加产油带.北非----中东海湾——墨西哥湾产油带。

1,中东海湾地区:地处欧，亚，非三洲的枢纽位置，原油资源非常丰富，被誉为''世界油库”。最新数据显示，2007其原油探明储量为1804.9亿吨，约占世界总储量的2/3。在世界原油储量排名的前十位中，中东国家占了五位，依次是沙特阿拉伯，伊朗，伊拉克，科威特和阿联酋。其中，原世界储量第一国沙特阿拉伯已探明的储量为362亿吨,现在已被委内瑞拉超越.

2,北美洲:原油储量最丰富的国家是加拿大,美国和墨西哥。美国原油探明储量为245.5亿吨，主要分布在墨西哥湾沿岸和加利福尼亚湾沿岸，以德克萨斯和俄克拉荷马最为著名，阿拉斯加也是重要的石油产区。但因消耗量过大，每年仍需进口大量石油。墨西哥原油探明储量为16.9亿吨，是西半球第三大传统原油战略储备国，也是世界第六大产油国

3,欧洲及欧亚大陆:原油探明储量为157.1亿吨，约占世界总储量的8%。其中，俄罗斯原油探明储量为82.2亿吨，居世界第八位。中亚的哈萨克斯坦也是该地区原油较为丰富的国家，已探明的储量为41.1亿吨。挪威，英国，丹麦是西欧已探明原油储量最为丰富的单个国家，分别是10.7亿吨，5.3亿吨和17亿吨. 4,非洲:非洲是近几年原油储量和原油产量增长最快的地区，被誉为“第二个海湾地区”。非洲的原油储量为156.2亿吨，主要分布于西非几内亚地区和北非地区。利比亚，尼日利亚，阿尔及利亚，安哥拉和苏丹排名非洲原油储量前五位。尼日利亚是非洲地区第一大产油国。

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篇四：CFTC黄金持仓量变化

CFTC黄金持仓量变化

生产商/贸易商/掉期交易商管理基金加工商/用户

多头空头多头空头套利多头空头 97,264 124,330 43,781 100,861 49,457 112,533 73,149 13,442 3,045 -6,080 744 -3,531 -3,172 5,977 21.9 28 9.9 22.7 11.1 25.4 16.5 29 28 18 18 27 55 52 CFTC黄金期货持仓量报告（一手合约100盎司）20xx年5月14其他持仓量与2013.5.7变化量占总持仓量里比例交易商数量

套利多头空9,385 74,388 30-99 750 -2,2.1 16.8 630 76 5

CFTC黄金持仓量变化

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篇五：7.1.3 三步读懂CFTC持仓报告

7.1.3 三步读懂CFTC持仓报告

Step 1:

第一步：

Open up the address below in your web browser.

在你的浏览器里打开以下地址。

第二步：

Once the page has loaded, scroll down a couple of pages to the "Current Legacy Report" and click on "Short Format" under "Futures Only" on the "Chicago Mercantile Exchange" row to access the most recent COT report.

一旦网页打开以后，用下滚动到“Current Legacy Report”，并点击“Chicago Mercantile Exchange”行，“Futures Only”列的“Short Format”，访问最近的COT报告。

Step 3:

第三步：

It may seem a little intimidating at first because it looks like a big giant gobbled-up block of text but with a little bit of effort, you can find exactly what you’re looking for. Just press CTRL+F (or whatever the find function is of your browser) and type in the currency you want to find.

它可能刚开始看起来有点吓人，因为，它看起来像一个大怪物吃的文字饼块（一团乱麻），但是只要一点点努力，你就能准确找到你想要的东西。按CTRL+F （或者打开你的浏览器的查找功能），输入你想查看的货币。

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篇六：CFTC数据更新流程

CFTC数据的更新规程

更新时间：周六更新上周数据，CFTC为周数据，每周更新一次。更新内容：路径：Y:\报告数据库\CFTC数据库\CFTC持仓更新

篇七：ETF持仓第一讲：黄金ETF持仓量对金价的影响(二)

ETF持仓第一讲：黄金ETF持仓量对金价的影响（二）

作者：管理员来源:国鑫黄金 2013-11-20 【字体：大中小】

在黄金市场交易中，同样也显现出基金操作下的黄金价格走势特征。值得注意的是，正是由于基金投资者的长期关注和介入，才使得金价波动显现出日趋理性化特征，也就是在这种理性化的特征中，基金投资者发现并完善了众多诸如套期保值、套利等市场特有的交易模式。

国际投资市场上有各种类型的投资和投机基金，这些基金有着良好的研究能力及市场把握能力。同时，基金交易行为种类繁多，有投机性质的、投资性质的以及在商品市场或商品期货衍生品市场进行套利交易的，还有直接与现货企业或具有现货背景的企业进行联合协作完成期市运作等模式。这些基金资金量巨大，它们对市场有着长期的研究，并通过一些富有操作经验的基金经理将旗下委托的大量投资基金在市场中进行运作。

在全球国际黄金交易所中，只有纽约商品交易所(COMEX)的基金持仓状况通过美国商品期货交易委员会(CFTC)的持仓报告(COT)进行公布。

CFTC第一次公布持仓报告是在19xx年6月30日，报告中共包括13种农产品的持仓数据，当时的做法是每月11日或12日公布上个月月底的数据。在随后的几年中，为了进一步公开期货市场交易信息，CFTC采取了多种途径来提高持仓数据的发布效果，比如增加发布频率、提高公布速度、丰富持仓报告的内容和拓宽发布渠道。

目前，CFTC于美国东部时间每周五15时30分公布当周二的持仓数据，持仓报告分为“期货”和“期货与期权”两种。通常我们所说的持仓报告是指前者。

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篇八：WTI原油期货上涨——原油市场周报(20xx.2.14-2.20)

WTI原油期货上涨原油市场周报20xx214220

信息来源石化资讯网

数据发布

国际原油期货近日结算价格

WTI原油期货上涨原油市场周报20xx214220

美国能源信息署（EIA）最新公布的2月14日当周库存数据

WTI原油期货上涨原油市场周报20xx214220

美国能源信息署（EIA）最新公布数据显示

2月14日当周，美国炼厂原油日加工量为1517.8万桶/日，较上期降低3.7万桶/日，降幅0.24%；相比去年同期的炼厂加工量1417.6万桶/日，增加100.2万桶/日，同比增幅7.07%。

2月14日当周，美国炼厂产能利用率为86.8%，较前一周环比降低0.30%，同比上升3.90%。

美国能源信息署（EIA）公布的2月14日当周原油消费和进口数据

WTI原油期货上涨原油市场周报20xx214220

美国商品期货交易委员会（CFTC）发布截至20xx年2月11日当周美国原油持仓数据

WTI原油期货上涨原油市场周报20xx214220

1.美国东北部迎来更寒冷和更多降雪，取暖油需求上升。 2.利比亚石油日产量降至39万桶，当地持续动乱。 3.乌克兰形势恶化，该国国内的暴力活动周四严重升级。 1.欧盟官员称六大国和伊朗为达成最终解决方案而举行的会谈有一个“良好开端”。 2.EIA数据显示，美国上周原油库存增加97.3万桶，库欣原油库存降幅小于预期。 3.中国2月汇丰制造业采购经理人指数(PMI)降至七个月最低，就业下滑速度则为五年来最快。综合分析

本周，两地原油继续反弹。WTI原油期货上涨2.56%，布油涨幅较小仅为1.44%，价差从8.38美元收窄至7.38美元，创下20xx年10月以来的新低。本周公布的美国原油基本面数据大多偏空，炼厂负荷小幅下滑0.30%，同时商业原油库存继续上升，但是交割地库

欣地区原油库存受到新输油管道投入使用的影响继续大幅回落一定程度上提振了WTI表现。同时WTI期货投机净多持仓量一直猛增，截至2月11日持仓量创出历史新高也显示了交易员对后市美国原油的看好。近期布伦特原油表现一直相对疲软，主要原因可能是出于对新兴经济体特别是中国经济增速放缓的担忧，中国2月汇丰制造业PMI降至七个月低点同时中国2月汇丰制造业PMI降至七个月低点。同时非洲与委内瑞拉的政治风险依然存在，利比亚南苏丹等原油大国局势持续动荡原油产量继续回落，布油下滑空间有限。

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CFTC原油持仓报告