篇一 :公司交易中的知识产权尽职调查

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公司交易中的知识产权尽职调查

随着科技的发展,知识产权已逐渐成为公司整体价值的重要支柱。现代的公司交易通常包含大量的知识产权,管理者们往往将其注意力集中到交易的完成上,对知识产权在交易中可能扮演的重要角色没能给予足够的注意。

知识产权有许多类型:专利、商标、商业秘密、专有技术、许可和其他协议等等。这些知识产权资产的保护机制并不相同且不是一成不变的。有的可能已经申请了专利保护,有的可能没有申请,有的可能正处在申请过程中。公司交易中的知识产权尽职调查是通过收集目标公司的知识产权资料并分析其与预期进行的交易相关的风险和收益,来为预期投资者提供目标公司可能影响预期交易定价及其他关键因素的详细的知识产权信息。

错误处理或忽视知识产权尽职调查可能造成严重的后果。如果不对目标公司的知识产权进行恰当的调查,交易结束后,投资者可能会发现并没有获得目标公司的知识产权所有权,或者其所有权已经被转让,或者被第三方的利益或诉讼所累。

一、知识产权尽职调查的范围

正如商务交易各不相同一样,给定交易中的知识产权尽职调查也有自己的特征和要求。能够影响知识产权尽职调查的因素包括目标公司的政策和文件留存方式,组织、注册程序及知识产权所在的地理位置,业务经营时间的长短,管理团队的成熟程度以及目标公司的产业环等。但一般来讲,一个有效的知识产权尽职调查应包括以下主要内容:

1.特定知识产权的所有权或对其实际控制程度。对任何形式的注册知识产权,首要的问题是要到相关政府部门查阅其所有权登记状况,并确定其所有权与目标公司一致,因为在很多情况下,具有重要价值的知识产权并不属于目标公司所有,而是由其附属公司或关联公司所有。而且,如果某一特定的知识产权是受让的权利,转让方与受让方之间的转让文件要能够清楚地前后衔接。如查目标公司的知识产权许可给他人使用或者是由他人许可使用还需要了解以下情况:①许可或被许可的权利的类型,是独占许可、排他性许可还是普通许可;②许可或被许可使用的地域范围及许可或被许可使用的商品或服务的范围;③是否允许转许可;④是否允许分许可;⑤许可或许可使用的期间。许可协议的任何上述条款都可能会对预期进行的交易的知识产权价值产生重大影响。

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篇二 :知识产权尽职调查的准备

知识产权尽职调查的准备

飞利浦·门德斯(Philip Mendes) 知识产权权利人出于多种原因对其知识产权(IP)实施尽职调查。其中一些原因是:

1. 潜在被许可人对获取使用许可感兴趣;

2. 风险投资人对投资一个可能获得知识产权转让或许可的创业公司感兴趣;

3. 买方对知识产权商业销售感兴趣;

4. 为首次公开招股和上市做准备。

就首次公开招股来说,知识产权权利人对自身进行尽职调查,应:

1. 审查自己的知识产权归属和许可使用权;

2. 找出尽职调查的漏洞、问题或缺陷;以及

3. 修整或弥补自己可能发现的尽职调查漏洞、问题和缺陷。

对于知识产权局来说,需做的工作如下。宣传材料或信息备忘录需要就知识产权的归属和许可使用权作出明确说明。宣传材料或信息备忘录中出现的任何错误将导致严重的刑事和民事后果。为了保证不出现无意误导或欺骗性说明,以及无刑事或民事处罚危险,知识产权权利人应进行全面的尽职调查,找出问题,并予以纠正。

在余下的三种情况下通常不采取相同的全面处理方法:许可、创业公司或商业销售。

如果知识产权权利人自身不对自己的知识产权进行尽职调查,而让未来的被许可人、风险投资者或知识产权买主进行尽职调查,那么它将承担尽职调查可能出现的一切尽职调查漏洞、问题或缺陷的后果。

尽职调查可能发现一些被认为享有的权利而又不承担义务的知识产权的重要部分事实上不享有权利或并非不承担义务。

这可能带来风险。

第一个风险是,交易的价值可能降低。财务条款可能已达成协议。例如,在使用费方面,也许已达成协议。创业公司作为知识产权回报的股票拥有率也许已达成协议。或者商业销售价格可能已达成协议。一个尽职调查漏洞就可能导致这些已达

成协议的财务条款会在降低条件的情况下重新进行谈判,给知识产权权利人带来不利。

第二个风险是,因必须弥补职调查漏洞而可能延迟交易。举例而言,可能有必要做好下列工作:

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篇三 :关于资产收购尽职调查报告

关于资产收购尽职调查报告

企业的扩张通常通过两种方式进行:一是通过引进投资者的方式增资,包括引进战略投资者或者风险投资者;二是通过并购的方式,包括股权并购和资产并购。而第二种方式由于实行周期相对较短,成本较低,成为企业扩张的常见方式。

企业并购是项复杂的法律工程,并购的成功与否取决于众多因素,其中,投资者对目标公司了解的程度是众多决定因素中最为重要的因素之一。因此,投资者必须对目标公司进行必要的调查,了解目标公司各方面的情况。这样的调查工作往往不是投资者自己能够独立完成的,必须委托专业机构进行,其内容通常包括委托律师调查目标公司的主体资格、目标公司经营管理的合法性、目标公司资产、债权债务等可能存在的法律风险;委托资产评估公司对目标公司的资产进行评估,委托财务咨询公司或者其他专业机构对目标公司的经营能力、经营状况、竞争能力等方面进行调查、评估,委托专业机构对目标公司的技术能力进行调查、评估,委托环境评估机构对目标公司所涉及的环境保护事项进行评价,等等。

在实践中,这些调查被通称为“尽职调查(Due Diligence)”。

公司并购本身是一种风险很高的投资活动,在设计与实施并购时,一方面要利用其所具有的缩短投资周期、减少创业风险、迅速扩展规模、弥补结构缺陷、规避行业限制等优势,同时也要注意存在或可能存在一系列财务、法律风险进行防范和规避。因此,在风险管理的实践中,尽职调查中的法律尽职调查成为公司并购活动中最重要的环节之一。

一、法律尽职调查的必要性

由于中国的公司并购市场尚处于初级市场阶段,市场规则的完善性、市场参与者的成熟程度、监管方式的先进程度等等诸多要素都有着初级阶段的明显特征。在这种不成熟的并购市场体系下,收购方通过并购的方式进行企业规模与市场份额的扩张,其风险因素更需要在试水之前进行全盘的规划。对于收购方而言,公司并购最大的风险来源与收购方对出让方和目标公司的信息不对称,信息的不对称最终演化的风险就是我们通常所说的并购当中的陷阱———债务黑洞的陷阱、担保黑洞的陷阱、人员负担的陷阱、无效乃至负效资产的陷阱、违法违规历史的陷阱、输血成本超过承受极限的陷阱等等。

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篇四 :尽职调查报告提纲

《尽职调查报告提纲》

一、 企业基本情况

1、 股东的基本情况,包括营业执照、情况介绍,对控股股东还应提供其

股权结构、附属企业情况、公司章程及议事规则;或有员工持股情况,请作特别说明;

2、 企业法人营业执照副本复印件;

3、 企业成立时批准文件、验资报告、评估报告(若是国企改制设立,还

应提供改制方案、剥离方案、存续企业的基本情况);

4、 企业基本情况介绍(包括主管部门及与主管部门的关系)(请提供年

度工作总结或相关材料);

5、 企业当前股本结构 (国家股,法人股…构成,比例);

6、 董事会成员介绍(包括独立董事);

7、 企业历史沿革情况,包括:公司成立、股权变动、历次重组前后的股

权结构变动状况、业务发展情况(请提供公司志、大事记、股东会决议等);

8、 公司章程和内部组织结构

(1)公司章程;

(2)公司组织结构图及各部门职责;

(3)公司内部管理制度;

(4)历次重组前后的组织结构变动状况;

9、 公司的附属企业情况

(1)业、控股企业、参股企业的情况(股权结构、资产规模、经营情况、公司章程、组织文件等);

(2)各附属企业的管理体制(行政关系、资产关系、管理关系);

10、 公司对外宣传材料。

重点关注事项:

(1) 历次增资手续是否齐全、合规,实物出资的评估报告是否齐全?评估

值应高于认缴出资额。现金出资后是否存在大额抽逃情况;

(2) 历次股权,资产变动后,权属是否清晰?置入的股权或实物资产与主

业是否相关;

(3) 对持股51%以下的子公司关注公司章程、董事会成员构成;

(4) 对国有控股类公司或国有转制为民营,重点关注改制的相关情况,历

次股权或资产变动时,是否得到有足够权限的国资管理部门的审核、批准,是否存在超权限行为;

二、 行业与公司竞争力分析

1、 本行业国内外市场需求状况、特点及未来发展前景;

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篇五 :尽职调查报告(格式模板)

尽职调查报告

尽职调查范围与宗旨

有关××公司的律师尽职调查,是由本所根据aa股份有限公司( “aa” )的委托,基于aa和××的股东于××年××月×× 日签订的《股权转让意向书》第××条和第××条的安排,在本所尽职调查律师提交给××公司的尽职调查清单中所列问题的基础上进行的。

简称与定义

在本报告中,除非根据上下文应另做解释,否则下列简称和术语具有以下含义(为方便阅读,下列简称和术语按其第一个字拼音字母的先后顺序排列):

“本报告” 指由××律师事务所于××年××月××日出具的关于××公司之律师尽职调查报告。

“本所” 指××律师事务所。

“本所律师”或“我们”指××律师事务所法律尽职调查律师。

“××公司“ 指××公司,一家在××省××市工商行政管理局登记成立的公司,注册号为bbbbbbbbbb。

本报告所使用的简称、定义、目录以及各部分的标题仅供查阅方便之用;除非根据上下文应另做解释,所有关于参见某部分的提示均指本报告中的某一部分。 方法与限制

本次尽职调查所采用的基本方法如下:

审阅文件、资料与信息;

与××公司有关公司人员会面和交谈;

向××公司询证;

参阅其他中介机构尽职调查小组的信息;

考虑相关法律、政策、程序及实际操作;

本报告基于下述假设:

所有××公司提交给我们的文件均是真实的,所有提交文件的复印件与其原件均是一致的;

所有××公司提交给我们的文件均由相关当事方合法授权、签署和递交; 所有××公司提交给我们的文件上的签字、印章均是真实的;

所有××公司对我们做出的有关事实的阐述、声明、保证(无论是书面的还是口头做出的)均为真实、准确和可靠的;

所有××公司提交给我们的文件当中若明确表示其受中国法律以外其他法律管辖的,则其在该管辖法律下有效并被约束;

描述或引用法律问题时涉及的事实、信息和数据是截至××年××月××日××公司提供给我们的受限于前述规定的有效的事实和数据;及我们会在尽职调查之后, 根据本所与贵公司签署之委托合同的约定,按照贵公司的指示,根据具体情况对某些事项进行跟踪核实和确认,但不保证在尽职调查之后某些情况是否会发生变化。

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篇六 :如何写尽职调查报告

(一)行业尽职调查

1、尽职调查目标:

理解目标公司所处的宏观环境,行业所处的生命周期和前景,市场的规模、整合度,目标公司与其竞争对手的各自特点和所占市场份额,今后面临的机遇和挑战。

2、尽职调查对象:

首席执行官、市场销售主管、行业协会成员、市场调研顾问等。

3、尽职调查可使用资料: (1)行业年鉴、期刋。 (2)行业协会网站。 (3)市场调研顾问报告。

(4)公司文件中对行业的分析报告。 (5)分析师对行业的分析报告。

(6)可比公司招股书、招债书或定期报告中对行业和竞争的描述。 (7)新闻检索。

4、尽职调查重点关注问题和风险点: (1)当地政治、经济稳定与否。

(2)行业整体处于上升期或是衰退期。 (3)技术变革是否有可能使行业不复存在。

(4)是否有新的内资或外资的竞争对手进入从而带来更好的产品或引发价格战。

(5)目标公司是否有区别于竞争对手的优势。 (6)目标公司的市场份额是否有下滑趋势。 5、理论要点的结合:

(1)宏观经济环境的尽职调查可借鉴PEST分析的相关框架,从政治、经济人口、社会文化、技术四个方面对宏观经济环境进行调查和分析。

(2)行业及行业竞争情况的尽职调查可借鉴波特五力模型的相关框架,从供应商、购买者、替代品、现有竞争、潜在竞争五方面对目标公司所处行业及目标公司的行业竞争地位进行调查和分析。

(3)使用SWOT分析对宏观经济环境和行业竞争情况做出分析。

(二)生产业务尽职调查

1、尽职调查目标:理解目标公司业务和运营的各主要方面,从侧面验证目标公司的优势和足以证明公司发展战略的有效性,对风险投资后所能产生的收入和成本等方面作计算。

2、尽职调查对象:首席执行官、首席财务官、首席运营官、各部门主管、各地区主管、该领域的技术顾问。

3、尽职调查可使用资料: (1)公司提供的内部资料。

(2)公司的网站、管理层报告、招股书、招债书、定期报告和公告。 (3)分析师、评级机构对于公司的分析报告。 4、尽职调查重点关注问题和风险点:

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篇七 :尽职调查报告

一、尽职调查与法律尽职调查

(一)为什么要做尽职调查?

孙子曰:知己知彼,百战不殆。尽职调查就是通过对商业伙伴或交易对方进行调查,收集与拟议交易的关键问题相关的信息,从而达到了解商业伙伴和交易对方的目的,发现其业务上的优势和弱点,找出其现存和潜在的各种重大问题和影响交易的重要因素,以便为作出是否与之进行拟议的合作或交易的决定以及讨价还价甚至交易完成后的整合计划提供依据和基础。

(二)尽职调查的种类

1、从尽职调查的内容划分,可以分为以下种类的尽职调查:

(1)业务(客户/投资银行)

(2)财务税务(会计师)

(3)法律(律师事务所)

(4)其他专业(包括但不限于环境保护、劳动人事、工程等方面)

是否需要特定的其他专业的尽职调查需要视目标公司所处的行业或者客户的要求而定。比如,如果目标公司为生产型企业,涉及环保问题,则客户可能需要聘请独立的环境技术机构做环保尽职调查;而如果目标公司为历史悠久的大型国有企业,其员工结构复杂、人数众多并且有复杂的历史遗留的劳动问题,客户或许会聘请专业的独立劳动人事问题专家就劳动人事问题进行独立调查并提供咨询。

2、从客户拟议的交易类型划分,可以主要分为以下种类的尽职调查:

(1)兼并收购

(2)证券首次公开发行

(3)金融机构贷款

(4)重组、重大资产转让等方面

了解拟议交易的类型,有助于律师明确法律尽职调查的方向和范围。此外,就不同类型的交易,客户对法律尽职调查的要求也可能不同。

3、从代表客户类型划分,可以分为:

(1)投资人对目标公司的尽职调查

(2)目标公司对投资人的尽职调查

当然,对尽职调查也可以有其他类型的分类,比如针对目标公司所处行业的类别而分:针对房地产开发企业、高新技术企业、电信运营企业、钢铁生产企业、药品生产企业、金融机构等的尽职调查。

(三)法律尽职调查

法律尽职调查就是律师接受客户聘请,对目标公司进行法律方面的调查摸底,以帮助客户了解目标公司设立与存续、股权结构和公司治理、资产和权益的权属与限制、业务运营、守法合规等方面的法律状态,发现、分析评估目标公司存在的各方面的法律问题,揭示或提示拟议交易相关的相关法律风险,为客户判断拟议交易是否可以继续进行提供依据,对目标公司存在的相关法律问题向客户提出解决方案或补救措施,为交易结构、收购价格、先决条件、交割后的义务以及交易各方的其他义务等之确定、商业计划与交易进程的调整,向客户提供法律上的依据和支持。

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篇八 :尽职调查清单(详细版)

尽职调查清单

(生产经营部分)

说明

1. 本清单中所称之“公司”系指 公司。

2. 在回复本调查清单时,请贵公司尽可能收集并提供书面文件,并在回复文件上加盖公章。请将所准备的文件按照本清单的顺序排列妥当并按本清单的序号制作相应的文件清单目录以便查找和核对;对不适用的问题请注明“不适用”;对无资料的项目,请注明“无资料”。

3. 在回复本调查清单时,针对不同调查内容提供的文件如为同一份文件,为避免重复提供,请注明相关题号。

4. 除特别说明外,请提供截止20xx年3月31日的相关文件资料。

5. 除非特别指明,“近三年”指20xx年、20xx年、20xx年(截至20 年12月31日)。

6. 需要特别说明的是,本清单所列的文件系根据一般惯例的要求而初步确定的内容,随着工作进展情况,需要的文件内容可能会有所增加或调整,我们将有可能贵公司提出下一步的补充文件清单,请公司予以支持、理解为盼。

7. 如有本调查清单未涉及的其他情况及文件,而公司认为该等情况及文件有必要提供,请及时与上海航天电源联系并提供有关说明及文件。

一、 企业基本情况调查

(一) 公司基本法律文件

1. 最新已通过年检的营业执照(副本)复印件;

2. 公司现行有效的章程,以及设立至今,历次修订的并经工商登

记备案的章程;

3. 公司设立以来,历次工商变更登记后的营业执照正本、副本复

印件;

4. 公司及分公司、控股子公司经营资质的相关证明文件(没有请

省略)。

(二) 公司设立的情况介绍

1. 相关政府部门对设立公司的批准文件(含批准证书),政府批

准的公司协议(含补充部分)、合同。

2. 改制重组协议(如有);合资协议(如有)

3. 资产评估报告

4. 审计报告

5. 验资报告

6. 公司设立时的营业执照正本、副本复印件

7. 公司设立时的章程

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