中国财富管理市场报告

20##年，全球经济错综复杂，风云突变，宏观调控和增长方式的转变成为中国国民经济发展的主线。此时此刻，重新剖析中国私人银行业的现状并预测未来发展趋势具有重要的现实意义。波士顿咨询公司和中国建设银行私人银行部结合各自优势，运用国际最佳实践的分析方法和国内大量相关数据，建立了中国财富市场目前和未来发展的细化模型。双方同时通过对2000多名高净值人士的问卷调研和对多位私人银行客户经理及其他相关业界人士的访谈，清楚地勾勒出了中国高净值人士的许多重要群体特征，并以此为基础对中国财富管理市场进行了全面深入的分析和判断。

我们的研究表明，相对于全球财富市场在动荡中的平稳增长，中国私人银行业在即将过去的一年中继续成为全球财富管理行业的亮点之一。截至20##年底，中国个人拥有的可投资资产总额预计达到62万亿元人民币，高净值家庭（即可投资资产高于600万元人民币的家庭）可投资资产规模预计为27万亿元人民币，高净值家庭数量也将增至121万户；20##年至20##年间，中国个人可投资资产总额和高净值家庭总数分别保持了32%和42%的年均复合增长率。

就私人银行业总体环境而言，中国经济和金融产业的高速发展为私人银行业提供了核心动力，推动了高净值群体财富的快速增长。中国的私人银行应该努力建设成为可持续发展的财富管理机构，不能仅满足于目前尚未成熟的业务模式，而是应该与时俱进，以前瞻性的创新思维、创新能力和创新行动取得长期的竞争优势。随着包括私人企业在内的中国企业大步走向海外，服务于私人企业主的国际资产配置将同离岸财富管理一起成为私人银行的重要业务之一。中资私人银行可以汲取海外财富管理机构的先进经验，搭建离岸财富管理平台，为未来业务的拓展奠定扎实的基础。

全球财富市场恢复增长

20##年全球财富呈现增长趋势。不管是在发达国家还是在新兴市场，管理资产额都显示出持续复苏的迹象。截至20##年底，全球财富市场管理资产额的涨幅达到了9万亿美元，创下历史新高。在过去三年中，全球财富市场的管理资产额增加了近20万亿美元。

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“应 变”

中国财富管理报告（2013-2014）

——新政下中国财富管理趋势及策略

20xx年对中国而言是至关重要的一年，新一届政府关于经济和社会发展的方向逐步定下基调，人们所关心的关键领域改革也已展露眉目。过去30多年，中国经济快速发展，创造了举世瞩目的经济奇迹。然而，以低成本、密集劳力、强势政府主导为核心特征的“中国模式”，也积累了巨大的社会风险。毫无疑问，在新一届政府的领导和推动下，中国正迫近一个新的历史转折点。

“习李新政”摒弃了“GDP至上”的思维模式，“克强经济学”更是吹响了强化市场、放松管制、改善供给、促进民生的号角，中国经济转型和金融改革由此步入全新的阶段。围绕经济转型、去泡沫化、金融混业经营、利率市场化等新兴财富机会，中国的财富管理也将迎来深刻转型，并带动大类资产配置的全面调整。

当前我国财富管理市场的特点是渠道狭窄，产品单一，缺乏优秀理财师，而理财者面对不断高涨的CPI和实际负利率，既期望高收益，又厌恶风险。和讯理财中心调动和讯网乃至整个联办集团的力量，集众家所长，为理财者提供全方位的财富管理报告：以大类资产配置为核心，以优中选优的各投资领域的专家研究报告为基础，综合判断

20xx年下半年及20xx年各个投资领域的发展趋势，为理财者提供结果导向的报告。

本报告是业界首份以大类资产配置为核心的报告、业内首份融合实物投资的财富管理报告。本报告的推出，有助于推进整个财富管理市场的发展，也有助于理财师完善财富管理方案，有助于理财者在风云变幻的市场中把握主脉，规避财富管理风险。

本报告的成功发布，将有确立理财界市场地位及影响力的重大意义。

具体步骤如下：

邀请专家撰写报告—>和讯理财汇总—>学术支持机构及第三方专家共同完成大类资产配置—>和讯理财制作专题，PDF文档—>共同举办新闻发布会。

报告节点：以20xx年6月30日数据为准，与20xx年12月31日数据阶段为止，分析寻找什么能涨的产品和品种。

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招商银行与贝恩联合发布《2015中国私人财富报告》

近日，在个人高端客户金融服务领域享有盛誉的招商银行和全球领先的管理咨询公司贝恩公司在北京联合发布《2015中国私人财富报告》，这是继20xx年、20xx年和20xx年三度合作后，双方第四次就内地高端私人财富市场所做的权威研究。

报告指出，20xx年中国个人可投资资产1千万人民币以上的高净值人群规模已超过100万人，全国个人总体持有的可投资资产规模达到112万亿人民币。中国私人财富市场持续释放可观的增长潜力和巨大的市场价值，前景看好。经过多年的市场培育和深耕，私人银行服务已深入人心，高净值人群对私人银行服务的信任和依赖度进一步增加。中资私人银行在不断探索境内高端财富管理市场创新服务模式的基础上，也在积极加大境外市场战略投入，致力于为中国高净值人群打造境内外联动的综合金融服务平台。

报告基于大量的一手调研和严谨的统计学模型，对中国私人财富市场、高净值人群投资态度和行为特点以及私人银行业竞争态势进行了深入研究。

中国高净值人群规模突破百万

报告指出，2013-20xx年，在中国宏观经济进入“新常态”的背景下，中国私人财富市场的可投资资产总量和高净值人群数量继续保持两位数的快速增长。在资本市场回暖、新兴投资产品不断涌现的拉动下，20xx年末中国个人总体可投资资产达到112万亿人民币，相较20xx年年均复合增长率达到16%。20xx年末，中国高净值人群规模突破100万人，相较20xx年增长了33万人，而相较20xx年年底已经翻番。

综合各项宏观因素对中国私人财富市场的影响，报告预计20xx年中国私人财富市场仍将保持增长势头，全国个人总体可投资资产规模预计将达到129万亿元，同比增长16%；高净值人群规模将达到126万人，同比增长22%；高净值人群持有的个人可投资资产规模将达到37万亿元，同比增长17%。

中国私人财富市场持续释放着可观的增长潜力和巨大的市场价值，前景看好。 高净值人群普遍看好未来两年金融投资

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【关 键 词】财富管理行业

【报告来源】前瞻网

【报告内容】2013-20xx年中国财富管理行业市场前瞻与投资战略规划分析报告（百度报告名可查看最新资料及详细内容）

报告目录请查看《2013-20xx年中国财富管理行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》

财富管理是近年起在国内金融机构中逐渐兴起的一种业务模式。与传统“资产管理”主要投资于股市有所不同，“财富管理”可投资的领域更为宽泛。财富管理是以客户为中心，包括投资咨询、人生理财规划、资产保值增值等方面，现在已经和信贷业务、投资银行业务成为全球银行业的三大主营业务，并且有望成为最重要的增长领域。

目前中国涌现的大量中产阶级和富裕阶层，促使金融机构加快金融创新以及产品创新。财富管理已成为国内各金融机构业务转型升级争夺的焦点。另外从与全球大宗商品挂钩的黄金、原油基金，与澳元等强势货币挂钩的理财产品，到愈演愈烈的海外买房潮来看，我国新富阶层的财富管理需求开始呈现出跨市场、全球化资产配置的新趋势。

20xx年中国个人总体持有的可投资资产规模超过65万亿人民币，较20xx年末同比增长约15%。其中，2008-20xx年资本市场产品市值的年均复合增长率约55%，投资性不动产净值的年均复合增长率约40%。同时，以阳光私募、私募股权为代表的其它类别投资增速最快，2008-20xx年年均复合增长率约100%，成为高净值人群的投资热点。而境外投资也成为高净值人群另一投资热，2008-20xx年境外投资年均复合增长率约100%，其中投资主要集中在香港。

市场上开展财富管理业务的机构主要分为“公”、“私”两大阵营。银行、信托、保险、券商是“公”派的典型代表，近年来，各机构通过成立“财富管理中心”的方式，努力拓展财富管理业务;而以诺亚财富、证券之星、瑞盈财富为首的第三方理财机构，则是“私”派的主力军。目前越来越多的“私牌”民营机构正在积极介入中国财富管理市场，未来银行、信托、保险、券商等“公牌”金融机构的财富管理业务，势必遭到强有力的挑战。

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财富管理

什么是行业研究报告

行业研究是通过深入研究某一行业发展动态、规模结构、竞争格局以及综合经济信息等，为企业自身发展或行业投资者等相关客户提供重要的参考依据。

企业通常通过自身的营销网络了解到所在行业的微观市场，但微观市场中的假象经常误导管理者对行业发展全局的判断和把握。一个全面竞争的时代，不但要了解自己现状，还要了解对手动向，更需要将整个行业系统的运行规律了然于胸。

行业研究报告的构成

一般来说，行业研究报告的核心内容包括以下五方面：

行业研究的目的及主要任务

行业研究是进行资源整合的前提和基础。

对企业而言，发展战略的制定通常由三部分构成：外部的行业研究、内部的企业资源评估以及基于两者之上的战略制定和设计。

行业与企业之间的关系是面和点的关系，行业的规模和发展趋势决定了企业的成长空间；企业的发展永远必须遵循行业的经营特征和规律。

行业研究的主要任务：

解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位

分析影响行业的各种因素以及判断对行业影响的力度

预测并引导行业的未来发展趋势

判断行业投资价值

揭示行业投资风险

为投资者提供依据

2015-20xx年中国财富管理产业发展现状与前景趋势研究

报告

报告目录 第1章：中国财富管理行业综述 11

1.1 财富管理行业的定义 11

1.1.1 财富管理的内涵 11

1.1.2 财富管理与资产管理的区别 12

1.1.3 财富管理的主要经营机构 12

1.1.4 财富管理的具体流程 13

1.1.5 财富管理开展业务的模式 14

1.2 财富管理行业的发展阶段 15

1.2.1 以产品为中心的阶段 15

1.2.2 以销售为中心的阶段 15

1.2.3 以客户为中心的阶段 16

1.3 财富管理行业的业务体系 16

1.3.1 财富管理的核心产品（服务） 16

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2013-20xx年中国财富管理行业发展分

析及未来前景预测报告

编号：130618A

第1页 共46页

2013-20xx年中国财富管理行业发展分析及未来前景预测报告

行业市场研究是当前应用最为广泛的咨询服务，一份专业的行业市场研究分析报告的主要包括以下几个方面：

注：以上内容的数据和研究分析部分，在报告中的比例各占50%。

作为通用型调研报告，行业市场研究注重指导企业或投资者了解该行业整体发展态势及经济运行状况，旨在为企业或投资者提供方向性的思路和参考。

一份有价值的财富管理行业市场研究报告，可以完成对财富管理行业系统、完整的调研分析工作，使决策者在阅读完财富管理行业研究报告后，能够清楚地了解财富管理行业现状和整体的发展情况，确保了决策方向的正确性和科学性。

中国产业调研网基于多年对客户需求的深入了解，全面系统地研究财富管理行业现状及财富管理发展前景，注重信息的时效性，从而更好地把握财富管理市场变化和财富管理行业发展趋势。

第2页 共46页

2013-20xx年中国财富管理行业发展分析及未来前景预测报告

当前财富管理市场严重的供给不足，严重的需求过旺的。这种产能的不足或者是需求的过旺，在一直困扰着中国经济。房地产的调控为什么屡调屡败，原因在于老百姓没有除了房地产之外的可信、大规模的稳定投资渠道。

近几年来，中国的财富管理市场取得了非常可观的增速。20xx年国内高净值人群(可投资资产超过1000万元)达到59万人，同比增长16%。这样一个巨大的市场自然被各类金融机构所看好，各类金融机构和第三方渠已加入了财富管理业务的逐鹿：银行的私人银行业务跑马圈地；券商通过集合资产管理业务重获“入场券”；基金公司推出一对多业务；保险公司开发的产品兼具保障与投资功能；私募基金则借助有限合伙制迅速扩张。但是，基于国内金融领域分业经营的现实，目前市场上财富管理机构均存在明显缺陷，银行在进行股票市场、PE投资等方面存在不足；基金和券商的投资领域仅限于证券，产品高度同质化；第三方财富管理公司往往立足于卖产品，按募集资金的多寡获取销售佣金，而不是从客户手中获得咨询费，或者与客户约定按财富增值的多寡获得报酬，由此难免产生道德风险和利益冲突。

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20##年财富管理市场政策发展报告

20##年1月20日，国家统计局发布的数据显示，20##年全年全国居民人均可支配收入20167元，比20##年名义增长10.1%，扣除价格因素实际增长8.0%。农村居民人均可支配收入10489元，比上年增长11.2%，扣除价格因素实际增长9.2%。20##年居民收入增幅超过GDP。

居民收入增加是财富管理市场的有力保障。20##年，我国财富管理市场规模仍能保持增长态势，但各类机构之间的竞争更加激烈，理财产品收益出现分化现象。商业银行理财产品仍处于领先地位，信托产品紧随其后，券商集合理财产品虽规模不大，但得益于股市的良好表现，其收益表现较好。

（一）银行理财产品市场

中国社科院金融所财富管理研究中心统计的数据显示：20##年全年，银行理财产品发行市场持续平稳增长，291家商业银行发行银行理财产品共计6.85万款，募集资金规模约达43.0万亿元人民币，产品数量和募集资金规模同比分别增长57.1%与49.7%（参见图1）。银行理财市场依然在国内财富管理市场中保持着领军地位。银行理财产品市场的持续膨胀不仅依赖于商业银行谋求转型发展的主动创新，更依赖于社会融资客观需求的推动。

图1 2012~2014年银行理财产品发行数量和募集规模

数据来源：中国社科院金融所财富管理研究中心。

规模继续增长，但银行理财收益却未能继续上涨。20##年，在“调结构、去杠杆”的政策背景下，融资环境趋紧，市场利率高企，尤其是下半年以来，银行理财产品收益率节节攀升，并出现“钱荒”现象。进入20##年，银行理财产品收益率出现趋势性反转，进入下行通道，主要缘于相对宽松的货币政策以及同业业务的收紧。伴随着以恒丰银行为代表的兑付危机事件的发生，金融机构的风险偏好明显下降，对于银行理财产品的发行设计和风险管控也更加严格。鉴于国内经济存在下行压力，央行采取多种措施引导利率下行，为银行理财产品的预期收益率下行奠定基调。

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