一、单项选择题

1. 下列哪一项不是证券研究报告中的常规结论（ a）。

A. 市场热度 B. 投资评级 C. 股票估值 D. 盈利预测

二、多项选择题

2. 投资故事的必备要点包括（ abcd）等。（本题有超过一个的正确选项）

A. 有别于大众的认识 B. 评级与估值 C. 风险提示 D. 关键假设

3. 证券研究的核心三步曲是（acd ）。（本题有超过一个的正确选项）

A. 预测 B. 超预期 C. 判断 D. 分析

4. 在阅读证券研究报告时，需要辨别（abcd ）等事项。（本题有超过一个的正确选项）

A. 信息中是否存在内幕信息或非公开重大信息 B. 哪些是通过分析师加工得出的信息

C. 哪些是公开信息 D. 哪些是分析师自己掌握的信息

三、判断题

5. 当研究报告发布后的市场行情发生变化时，分析师需要调整盈利预测与估值并发布更新报告。（ a）

正确 错误

6. 证券研究报告相关销售服务人员不得在证券研究报告发布前干涉和影响证券研究报告的制作过程、研究观点和发布时间。（a ）

正确 错误

7. 一篇证券研究报告可以满足所有类别客户的需要，一名证券分析师可以服务好所有类别的客户。（b ）

正确 错误

8. 证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等。（a ）

正确 错误

9. 证券公司、证券投资咨询机构应当从组织设置、人员职责上，将证券研究报告的制作、发布与销售、服务等进行统一管理.（b ）

正确 错误

10. 证券研究报告的三个要素是信息、方法、结论，核心是超预期。（ a）

正确 错误

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C13001 如何解读证券研究报告——以公司研究报告为案例

90分

测试一

一、单项选择题

1. 下列哪一项不是证券研究报告中的常规结论（D ）。

A. 股票估值

B. 盈利预测

C. 投资评级

D. 市场热度

二、多项选择题

2. 在阅读证券研究报告时，需要辨别（ ABCD）等事项。（本题有超过一个的正确选项）

A. 哪些是通过分析师加工得出的信息

B. 哪些是分析师自己掌握的信息

C. 信息中是否存在内幕信息或非公开重大信息

D. 哪些是公开信息

3. 证券研究的核心三步曲是（ BCD）。（本题有超过一个的正确选项）

A. 超预期

B. 预测

C. 判断

D. 分析

4. 投资故事的必备要点包括（ABCD ）等。（本题有超过一个的正确选项）

A. 评级与估值

B. 风险提示

C. 有别于大众的认识

D. 关键假设

三、判断题

5. 当研究报告发布后的市场行情发生变化时，分析师需要调整盈利预测与估值并发布更新报告。（正确 ）

正确

错误

6. 一篇证券研究报告可以满足所有类别客户的需要，一名证券分析师可以服务好所有类别的客户。（ 错误）

正确

错误

7. 证券研究报告的三个要素是信息、方法、结论，核心是超预期。（ 正确）

正确

错误

8. 证券公司、证券投资咨询机构应当从组织设置、人员职责上，将证券研究报告的制作、发布与销售、服务等进行统一管理.（ 正确）

正确

错误

9. 证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资

策略报告等。（正确 ）

正确

错误

10. 证券研究报告相关销售服务人员不得在证券研究报告发布前干涉和影响证券研究报告的制作过程、研究观点和发布时间。（ 正确）

正确

错误

测试二

一、单项选择题

1. 下列哪一项不是证券研究报告中的常规结论（ A）。

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对财达证券的调查报告

学校：邢台电大

专业：12秋金融（本） 学号：1213001259530 姓名：靳辉

对财达证券的调查报告

一、单位概况

财达证券有限责任公司是经中国证监会审核批准（证监机构字[2002]81号），于20xx年4月设立的一家具有网上交易资格的证券专营机构，公司前身是河北财达证券公司（创建于19xx年），业务范围有：证券的代理买卖（含境内上市外资股），代理证券的还本付息、分红派息，证券代保管、 鉴证，代理登记开户、自营、基金、资产管理、证券承销、融资融券等业务；注册资本221000万元；注册地石家庄自强路35号；法定代表人翟建强是国内最早成立的专业证券公司之一和全国首家区域性交易场所。

财达证券拥有证券营业部108家，公司营业网点遍布河北、北京、天津、福建、上海和深圳等地，员工1800余人。公司经营范围涵盖证券经纪业务，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保荐，证券自营，证券资产管理，证券投资基金代销以及中国证监会批准的其他业务等。公司还拥有一家全资子公司，专注期货业务的财达期货有限责任公司。

公司法人治理结构健全，经营管理规范，资产质量优良，经营业绩良好，自20xx年以来实现连续盈利，各项经营指标全部持续符合中国证监会风险监控的要求。

二、经营管理特点

1、经纪业务

财达证券虽然是河北省内唯一的一家综合类券商，但在省外的部分营业部也在当地取得了较快速度的发展，为公司创造快速发展的业务就是财达的经纪业务发展模式，在业内率先开展了营销团队的业务模式，由券商以往的“坐商”转变为“行商”。此业务模式为财达的发展起到了至关重要的作用。

2、资产管理业务

财达证券在国内券商中率先引进国外先进的投资选股系统，以国际化标准和基金模式管理客户资产，运作规范稳健，投资收益较高，在市场形成了良好声誉，财达“融诚”、“锦诚”等系列产品已成为市场颇具知名度和美誉度的理财品牌。

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对XX证券的调查报告

学校：XX电大

专业：12秋金融（本）

学号：

姓名：XX

对XX证券的调查报告

1、单位概况

XX证券有限责任公司是经中国证监会审核批准（证监机构字[2002]81号），于2002年4月设立的一家具有网上交易资格的证券专营机构，公司前身是XX证券公司（创建于1995年），业务范围有：证券的代理买卖（含境内上市外资股），代理证券的还本付息、分红派息，证券代保管、 鉴证，代理登记开户、自营、基金、资产管理、证券承销、融资融券等业务；注册资本XXXXXX万元；注册地XXXX；法定代表人xxx是国内最早成立的专业证券公司之一和全国首家区域性交易场所。

XX证券拥有证券营业部108家，公司营业网点遍布河北、北京、天津、福建、上海和深圳等地，员工1800余人。公司经营范围涵盖证券经纪业务，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保荐，证券自营，证券资产管理，证券投资基金代销以及中国证监会批准的其他业务等。公司还拥有一家全资子公司，专注期货业务的XX期货有限责任公司。

公司法人治理结构健全，经营管理规范，资产质量优良，经营业绩良好，自2004年以来实现连续盈利，各项经营指标全部持续符合中国证监会风险监控的要求。

二、经营管理特点

1、经纪业务

XX证券虽然是河北省内唯一的一家综合类券商，但在省外的部分营业部也在当地取得了较快速度的发展，为公司创造快速发展的业务就是XX的经纪业务发展模式，在业内率先开展了营销团队的业务模式，由券商以往的“坐商”转变为“行商”。此业务模式为XX的发展起到了至关重要的作用。

2、资产管理业务

XX证券在国内券商中率先引进国外先进的投资选股系统，以国际化标准和基金模式管理客户资产，运作规范稳健，投资收益较高，在市场形成了良好声誉，XX“融诚”、“锦诚”等系列产品已成为市场颇具知名度和美誉度的理财品牌。

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证券行业发展情况研究）

齐鲁证券战略规划部 边绪宝

一、证券行业运行特点分析

（一）创新驱动行业增长

受A股证券市场出现结构性行情、证券公司创新业务开始全面发力等因素影响，20##年我国证券行业在营业收入与净利润规模上增长强劲；尤其是两融业务净利息收入184.62亿元，同比增长2.5倍，并且在短短几年内已经成为券商的第三大盈利支柱业务。

中证协发布的20##年度证券公司经营数据显示，20##年我国115家证券公司全年共实现营业收入1592.41亿元，同比增长23%；全年实现净利润440.21亿元，同比增长33.7%。115家证券公司中，104家公司实现盈利，占证券公司总数的90.43%。

分业务看，20##年证券行业各主营业务中，经纪业务净收入759.21亿元、证券承销与保荐业务净收入128.62亿元、财务顾问业务净收入44.75亿元、投资咨询业务净收入25.87亿元、受托客户资产管理业务净收入70.30亿元、证券投资收益(含公允价值变动)305.52亿元、融资融券业务利息收入184.62亿元。

值得一提的是，20##年是全行业自20##年以来首次重新出现业绩正增长的年份，业务创新已经成为券商发展的最主要动力。尽管如此,与银行、保险等金融行业相比较,证券行业的总资产规模，以及在国民经济中的地位仍然偏小。

（二）经纪业务加快向财富管理转型

20##年沪深两市A股交易46.35万亿元，同比增长48.39%，B股交易1405亿元，同比增长68.3%，若按A股万分之八的行业平均佣金水平计算，全行业佣金收入约在750亿元；此外，佣金收入还包括B股、基金、债券的交易收入。经纪业务收入依然占据券商收入构成的半壁江山。

从各家券商经纪业务市场份额来看，华泰证券依靠在股票交易市场中的地位仍然保持全行业第一的位置，并且在股票交易量方面比第二位的银河证券多出近7000亿元。前10家券商的经纪业务在行业中的地位保持相对稳定（见表1）

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